pos成為公鏈主流共識機制之下，流動性質(zhì)押已成為加密市場的重要題材。在先發(fā)優(yōu)勢和頭部效應(yīng)尤為凸顯的當下，近期流動性質(zhì)押賽道正有一批新選手攜資入場。
以太坊和Solana成質(zhì)押首選，或迎中心化困境
流動性是推動加密市場持續(xù)增長和創(chuàng)新的不竭源泉，其中流動性質(zhì)押的創(chuàng)新出現(xiàn)無疑釋放了重新質(zhì)押資產(chǎn)的流動性，正愈發(fā)受到關(guān)注和認可，市場滲透率持續(xù)增長。
對于PoS鏈而言，越多用戶參與質(zhì)押，質(zhì)押率就越高，網(wǎng)絡(luò)則更加安全。當前，各大主流Pos鏈的質(zhì)押規(guī)模在經(jīng)濟激勵的刺激下正愈發(fā)龐大。StakingRewards數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，Staking項目的總鎖倉量已超4968.4億美元，其中排名前十主流項目的質(zhì)押率在25%至80%之間不等，如以太坊質(zhì)押總價值約為915.9億美元，質(zhì)押率達28.06%；Solana質(zhì)押市值達555.8億美元，質(zhì)押率約為65.32%；Sui質(zhì)押市值則為81.3億美元，質(zhì)押率達80.45%等。這也意味著隨著市場對質(zhì)押的興趣和采用率的快速增長，流動性質(zhì)押賽道的成長空間將會被進一步打開。
而根據(jù)DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，流動性質(zhì)押賽道已擁有172個協(xié)議，總鎖倉量已累計超430.4億美元，較一年前已經(jīng)上漲了120.7%。
這些TVL主要來自以太坊、Solana、BSC、TON和Sui，其中以太坊和Solana是市場增長的絕對主力，排名首位的以太坊以鎖定364億美元獲得高達84.5%的市占率，Solana占比為8.1%，其他區(qū)塊鏈占比之和不到1%。
流動性質(zhì)押資金體量快速增長背后，行業(yè)頭部效應(yīng)也愈發(fā)顯現(xiàn)。DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，Top 10以356.4億美元的TVL占據(jù)整體市場的近82.5%，主要分布在以太坊（70%）和Solana（30%）上，也意味著剩余的169個協(xié)議僅貢獻了75.7億美元，它們的平均TVL僅為0.45億美元。不僅如此，流動性質(zhì)押賽道的TVL增長主要依靠龍頭項目，排名首位的Lido呈現(xiàn)壓倒性優(yōu)勢，以超263.1億美元的TVL獨自奪走超六成的市場份額。
從以上數(shù)據(jù)來看，雖然收益通道的打開和資產(chǎn)流動性的解鎖為流動性質(zhì)押賽道帶來規(guī)模效應(yīng)，但市場份額的過度集中化或也將帶來中心化挑戰(zhàn)。比如，以太坊創(chuàng)始人Vitalik Buterin就在數(shù)月前強調(diào)了以太坊質(zhì)押的中心化風險并提出了“彩虹質(zhì)押”的新概念，而他還在后續(xù)文章里進一步公布了改善以太坊無需許可性和去中心化的近期和中期規(guī)劃。
流動性質(zhì)押再現(xiàn)融資熱潮
為了降低中心化風險，流動性質(zhì)押賽道將不會長期出現(xiàn)“一家獨大”的局面，市場需要更多元的參與方。近兩個月來，流動性質(zhì)押賽道也注入了“新鮮血液”，且多個項目還獲得數(shù)百數(shù)千萬美元融資，主要來自以太坊、Monad、Solana和BSC等。
Lido Institutional
今年8月初，Lido宣布推出面向機構(gòu)的流動性質(zhì)押解決方案“Lido Institutional”。Lido Institutional中間件解決方案將企業(yè)級質(zhì)押所需的可靠性和安全性與多樣化機構(gòu)策略所需的流動性和實用性相結(jié)合。
aPriori
aPriori是Monad網(wǎng)絡(luò)上提供MEV驅(qū)動的流動性質(zhì)押解決方案，其創(chuàng)新的概率校驗設(shè)計極大地減少了延遲，最大限度地適配Monad的高性能，以增強用戶體驗。
7月底，Binance Labs宣布通過孵化計劃投資aPriori，以推進MEV驅(qū)動的流動性質(zhì)押。在此之前，aPriori已累計獲得Pantera Capital、Consensys、OKX Ventures、CMS Holdings等參投的1000萬美元融資。
Kintsu
Kintsu也是基于Monad區(qū)塊鏈的流動性質(zhì)押協(xié)議，由Stephen Novenstern于去年創(chuàng)立，他曾擔任Avalanche區(qū)塊鏈上的去中心化交易所Pangolin的戰(zhàn)略主管。
7月，Kintsu宣布完成Castle Island Ventures領(lǐng)投的400萬美元種子輪融資，Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings、Animoca Ventures等機構(gòu)以及Brevan Howard Digital的Alex Matthews和Ross Trachtman、Lido 的Marin Tvrdic等天使投資者參投。
Ion Protocol
質(zhì)押者流動性釋放協(xié)議Ion Protocol支持質(zhì)押和再質(zhì)押資產(chǎn)的貸款，使用戶能夠?qū)⑷魏悟炞C者支持的資產(chǎn)（包括LST、再質(zhì)押頭寸等）存入抵押金庫，并從其存款中鑄造allETH。
近日，Ion Protocol宣布完成480萬美元融資，Gumi Capital Cryptos、Robot Ventures、BanklessVC、NGC Ventures、Finality Capital和SevenX Ventures等參投，使其總?cè)谫Y額達到約700萬美元。
Save
Solana借貸協(xié)議Solend在上個月宣布更名為Save后，還公布了SOL流動質(zhì)押代幣saveSOL等三款產(chǎn)品。
Bima Labs
Bima Labs開發(fā)了由比特幣支持的穩(wěn)定幣USBD，可以通過提供比特幣流動性質(zhì)押和再質(zhì)押代幣作為抵押品來鑄造，將接受來自多個區(qū)塊鏈的抵押品，包括比特幣、比特幣擴容網(wǎng)絡(luò)、以太坊虛擬機（EVM）兼容網(wǎng)絡(luò)和Solana。
Bima Labs在7月份宣布完成Portal Ventures領(lǐng)投的225萬美元種子輪融資，Draper Goren Blockchain、Sats Ventures、Luxor Technology、CoreDAO和Halo Capital以及Ankr的Ryan Fang、Chorus One的Brian Crain、Sei Labs的Jeffrey Feng和Berachain的Smokey等天使投資者參投。
Infrared Finance
Infrared Finance是Berachain上的流動性質(zhì)押協(xié)議，旨在通過為Berachain治理代幣BGT和Berachain Gas代幣BERA提供流動性質(zhì)押解決方案，以及必要的節(jié)點基礎(chǔ)設(shè)施和PoL保險庫來最大化價值獲取。
7月份，Infrared宣布從Binance Labs處籌集了一筆未公開的戰(zhàn)略融資。此前，Infrared Finance還獲得了由Synergis領(lǐng)投的250萬美元種子輪融資，其他投資機構(gòu)包括NGC Ventures、Tribe Capital、CitizenX、Shima Capital、Dao5、Signum Capital、Ouroboros Capital、Decima、Oak Grove Ventures等。
Astherus
質(zhì)押資產(chǎn)流動性協(xié)議Astherus是幣安實驗室第7 季孵化項目，支持流動性質(zhì)押代幣（LST）和流動性再質(zhì)押代幣（LRT），其獨特之處在于其多資產(chǎn)質(zhì)押系統(tǒng)、LST基礎(chǔ)和LST 驅(qū)動的DApp生態(tài)系統(tǒng)，包括支持重質(zhì)押資產(chǎn)交易的DEX AstherEX，聚合多個區(qū)塊鏈盈利策略的AstherEarn，以及擴展其他區(qū)塊鏈LST效用的權(quán)益證明Layer 1區(qū)塊鏈AstherLayer。
